CMF conviene en suscribir Memorándum Multilateral de entendimiento de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO)

El 22 de noviembre de 2018, la CMF convino en suscribir el Memorándum Multilateral de entendimiento de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO). Lo anterior constituye un paso clave para el reconocimiento de Chile como una jurisdicción equivalente, tanto por los reguladores de la Unión Europea como por los de Estados Unidos y para que ComDer pueda avanzar en el reconocimiento final como una QCCP bajo la regulación internacional (EMIR en Europa y Dodd Frank en EEUU). Esto último es lo que abre la posibilidad para que entidades financieras locales o internacionales regidas por dichas normativas, compensen y liquiden sus operaciones de derivados en Chile.

CMF aprueba actualización de las Normas de Funcionamiento

El 19 de noviembre de 2018, la CMF aprobó la nueva versión de las Normas de Funcionamiento de ComDer a través de la resolución exenta Nº5220. La actualización de las Normas de Funcionamiento tiene como principales modificaciones la extensión de plazo de los swaps de tasa de interés de 5 a 15 años y la incorporación para los swaps del “price alignment amount”. Ambas modificaciones apuntan a promover la posibilidad de compensar y liquidar los swaps promedio cámara en pesos y en UF.

ComDer efectúa Prueba Anual de Incumplimiento

Conforme a las mejores prácticas internacionales para la gestión de riesgos de las Contrapartes Centrales y al cumplimiento de la normativa local, el 19 de noviembre de 2018, ComDer efectuó la prueba anual de incumplimiento. En este ejercicio, se simuló el no pago de un Llamado a Margen de un participante, lo cual implicó poner en práctica los procedimientos operacionales del Plan de Gestión de Evento de Incumplimiento.

Actualización de Normas RAN SBIF Cap. 12-1 y 12-3

A partir del martes 3 de julio entran en vigencia los cambios introducidos por la SBIF a la normativa RAN 12-1  y 12-3 (Circular N°3.634, del 09/03/2018), que permiten a los bancos reconocer los beneficios de compensar derivados financieros a través de sistemas de compensación y liquidación regulados por la Ley N° 20.345.

La nueva norma RAN 12-1 le otorga a los derivados compensados en ComDer una ponderación de riesgo de un 2%, y también reduce el nivel de exposición, a través de un factor de conversión significativamente menor respecto a los contratos de derivados que no liquidan diariamente a su valor de mercado.

Esto último es particularmente beneficioso para los derivados de más de un año, por lo que ComDer extendió el plazo de los NDFs que se operan actualmente, hasta un plazo máximo de 2 años.

A continuación explicamos a través de un ejemplo, la simulación de los beneficios que tienen estas modificaciones:

Ejemplo

Para el caso de NDF USD/CLP con plazo de 1.5 años, el requerimiento de capital para un derivado compensado en ComDer es significativamente menor, debido principalmente a 2 razones:

1. Su plazo de liquidación es diario, por lo que el factor de conversión disminuye desde un 7% a un 1.5%.

2. Su ponderador de riesgo es de un 2%, en vez del 20% que se aplica para los contratos Bilaterales.

En resumen, para este ejemplo, el beneficio en la liberación de capital es de 109,600 USD.

Capacitación E-learning en ComDer

ComDer Contraparte Central S.A. pone a su disposición la Primera Unidad de Capacitación E-learning sobre “Introducción a la Compensación Centralizada de Derivados OTC”. Éste es un curso de autoaprendizaje donde el lector interactuará directamente con los contenidos y videos de la plataforma. La capacitación está dirigida a cualquier persona que desee conocer el origen de los Sistemas de Contraparte Central (SCC), su conformación estructural y las funciones que desempeñan.

Si desea revisar este primer curso, haga click aquí.
Capacitación

ComDer ratifica su certificación simultánea en 3 Normas ISO.

Certificación

La Continuidad del Negocio (CN), la Seguridad de la Información (SI), la Calidad de los Servicios entregados a sus Clientes y el Cumplimiento de la normativa vigente son elementos centrales de la estrategia corporativa de ComDer S.A. (en adelante ComDer).

En el mes de julio de 2016, la compañía recibió de parte del British Standard Institute (BSI), la certificación simultánea de las siguientes Normas:

ISO 9001:2015 Quality management systems – Requirements
ISO 22301:2013 Societal security – Business continuity management systems – Requirements
ISO 27001:2012 Information technology – Security techniques – Information security management systems – Requirements

Tal como establece el proceso de Certificación, cada año las compañías que han sido certificadas por BSI, en cualquiera de estos 3 ámbitos, requieren de una auditoría de vigilancia. Es por eso, que en junio de 2018, ComDer recibió la visita de 3 días del auditor de BSI, cuyo principal objetivo era revisar el grado de cumplimiento de todas las cláusulas y procesos de gestión que exigen las Normas ISO 9001, ISO 22301 e ISO 27001 en los ámbitos de Calidad, Continuidad de Negocios y Seguridad de la Información respectivamente.

Los resultados obtenidos de esta auditoría de vigilancia fueron satisfactorios y permitieron confirmar la certificación de 3 años obtenida el año 2016, en los 3 ámbitos referidos anteriormente.

ComDer lidera en la región a las ECC con el mayor número de Certificaciones ISO.

Para ver los certificados haga clic aquí en estos links:
QMS Certificate FS 647344
BCMS Certificate 647347
ISMS Certificate 647346